في عالم الاستثمار، يواجه المستثمرون خيارات متنوعة من الأدوات المالية، ومن أبرزها الأسهم والصكوك. كلاهما يمثلان وسيلة لجمع رأس المال، إلا أن طبيعة كل منهما ومخاطرهما وعوائدهما تختلف بشكل كبير. فالأسهم تمثل ملكية جزئية في شركة، بينما الصكوك تمثل أوراقاً مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مرتبطة بأصول حقيقية أو منافعها.
في هذا المقال من ايكونومتريك، سنتناول بالتفصيل الفرق بين الأسهم والصكوك، من حيث التعريف، والخصائص، والمخاطر، والعوائد، وكيفية الاستثمار في كل منهما.
ما هي الأسهم
الأسهم هي حصص ملكية في شركة، فعندما يشتري شخص ما سهماً، فإنه يمتلك جزءاً صغيراً من تلك الشركة. هذه الملكية تمنح صاحب السهم حقوقاً معينة، مثل الحق في جزء من أرباح الشركة (إذا وزعت أرباحاً) أو الحق في التصويت في قرارات الشركة. إليك التفاصيل في هذه الأداة من خلال:
الملكية: تمثل حصة في ملكية شركة، مما يمنح صاحبها حقوقًا في إدارة الشركة والتصويت في الجمعيات العمومية.
- العائد: يعتمد على أداء الشركة، وقد يكون مرتفعًا أو منخفضًا، وقد يتعرض المستثمر للخسارة.
- المخاطر: عالية نسبيًا، حيث أن قيمة السهم تتأثر بتقلبات السوق وأداء الشركة.
- الاستحقاق: لا يوجد تاريخ استحقاق محدد، ويمكن للمستثمر الاحتفاظ بالسهم لفترة طويلة.
ما المقصود بالصكوك
الصكوك هي أوراق مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، وتمثل حصصًا في ملكية أصول أو مشاريع أو أنشطة استثمارية. على عكس السندات التقليدية، لا تستند الصكوك إلى الفائدة، بل تعتمد على المشاركة في الأرباح والخسائر.
الفرق عن السندات: لا تعتمد على الفوائد الربوية، بل تعتمد على توزيع الأرباح بناءً على أداء الأصل
أهم الخصائص التي يتميز بها الصكوك:
1- تقوم على مبدأ المشاركة في الربح والخسارة، حيث يتقاسم المستثمرون الأرباح والخسائر بنسبة ملكيتهم في الأصل.
2- تستند إلى أصول حقيقية، وليست مجرد ديون.
3- تصدر وتتداول وفقًا للشروط والضوابط الشرعية.
اقرأ أيضاً: أفضل العملات الرقمية للاستثمار حاليًا – 5 عملات رقمية يُنصح بالاستثمار فيها هذا العام
الفرق الرئيسي بين الأسهم والصكوك
الفرق الرئيسي بين الأسهم والصكوك يكمن في طبيعة الملكية والعائد.
- الأسهم (Stocks):
- تمثل ملكية جزئية في شركة.
- يحصل المساهم على أرباح (أو خسائر) بناءً على أداء الشركة.
- قد يحصل المساهم على حقوق التصويت في الجمعيات العمومية.
- الصكوك (Sukuk):
- أوراق مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية.
- تمثل حصة في أصل أو مشروع.
- يصدرها عادةً جهات حكومية أو شركات لتمويل مشاريع.
- العائد يكون مرتبطًا بالأصل أو المشروع وليس بأرباح الشركة المصدرة.
- قد يكون هناك عائد دوري ثابت أو متغير حسب نوع الصك.
- تُصدر لغرض تمويل مشروع معين، وتاريخ استحقاقها يرتبط بانتهاء المشروع.
اقرأ أيضاً: فوائد صناديق الاستثمار وكيفية الاستثمار في البنوك
أيهما أنسب لك كمستثمر
يعتمد اختيار الاستثمار الأنسب بين الأسهم والصكوك على أهداف المستثمر وقدرته على تحمل المخاطر، بالإضافة إلى عوامل أخرى مثل الخبرة في السوق والوقت المتاح لإدارة الاستثمار. بشكل عام، توفر الأسهم عوائد محتملة أعلى ولكنها تحمل مخاطر أعلى، بينما توفر الصكوك عوائد أقل استقرارًا ولكنها أقل تقلباً.
إليك بعض النقاط التي يجب مراعاتها عند الاختيار:
الأسهم:
- المخاطر: تعتبر الأسهم أكثر تقلباً من الصكوك، مما يعني أن قيمتها قد تتغير بشكل كبير خلال فترة قصيرة. هذا يعني إمكانية تحقيق أرباح كبيرة أو خسائر كبيرة.
- العوائد: يمكن أن تحقق الأسهم عوائد أعلى من الصكوك، خاصة على المدى الطويل.
- إدارة الاستثمار: تتطلب الأسهم مراقبة مستمرة للسوق وإدارة فعالة لاتخاذ القرارات الصحيحة، مما يتطلب وقتًا وجهدًا.
- التنويع: يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في أسهم قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر.
الصكوك:
- المخاطر: تعتبر الصكوك أقل تقلباً من الأسهم، مما يجعلها خياراً أكثر استقرارًا للمستثمرين الذين يفضلون تجنب المخاطر العالية.
- العوائد: عادة ما تكون عوائد الصكوك أقل من عوائد الأسهم، ولكنها أكثر قابلية للتوقع.
- إدارة الاستثمار: تتطلب الصكوك إدارة أقل تكرارًا من الأسهم، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين ليس لديهم الكثير من الوقت لإدارة استثماراتهم.
- التنويع: يمكن للمستثمرين أيضًا تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في أنواع مختلفة من الصكوك.
الاسئلة الشائعة
هل الصكوك فيها خسارة؟
نعم، الصكوك تحمل درجة من المخاطر، وقد يتعرض المستثمرون فيها لخسائر جزئية أو كلية. على الرغم من أنها مرتبطة بأصول حقيقية وتتسم ببعض المرونة، إلا أنها ليست مضمونة ويمكن أن تتأثر بعوامل السوق والأحداث الخارجية.
الخاتمة
في الختام، يمثل التنويع ومراعاة الأهداف المالية ركيزتين أساسيتين في تحقيق الاستقرار المالي والنجاح على المدى الطويل. من خلال فهم أهدافك المالية الشخصية وتنويع استثماراتك، يمكنك بناء محفظة مالية قوية تتناسب مع مستوى المخاطرة الذي يناسبك وتحقق عوائد مستدامة. لا تتردد في طلب المشورة من الخبراء الماليين لتوجيهك في هذا المجال.
