تحليل سهم سابك | توقعات الأداء وسعر السهم وأخبار السوق

في قلب الاقتصاد السعودي المتنامي، يقف عملاق صناعي شامخ، شكَّل ولا يزال يشكل حجر زاوية في التنويع الاقتصادي للمملكة وتطلعاتها الطموحة. إنه سهم **سابك** (SABIC)، الشركة السعودية العالمية للصناعات الأساسية، التي تمثل إحدى أكبر الشركات البتروكيماوية على مستوى العالم. لقد جذب أنظار كل من المستثمرين المحليين والدوليين، لعدة أسباب تتجلى بوزنه الثقيل في مؤشر (Tadawul) في المملكة السعودية، وتاريخه العريق في توزيع الأرباح، ودوره المحوري في صناعة البتروكيماويات العالمية. إن فهم تفاصيل **سهم سابك**، تحليله الحالي، واستشراف مستقبله، يعد أمرًا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. هذا المقال من ايكونومتريك يقدم لك تحليلاً شاملاً ومفصَّلاً لكل ما تحتاج لمعرفته عن هذا السهم الحيوي.

 

لمحة عامَّة عن شركة سابك:

تأسست شركة سابك عام 1976 كشركة مملوكة بالكامل للدولة السعودية، وهي اليوم واحدة من أكبر الشركات العالمية في قطاع البتروكيماويات. يقع مقرها الرئيسي في الرياض، وتعمل في أكثر من 50 دولة مع قوة عاملة تتجاوز 31,000 موظف. تُركز سابك على إنتاج المواد الكيميائية، البلاستيك، الأسمدة، والمنتجات المعدنية، مما يجعلها لاعباً رئيسياً في دعم الصناعات المختلفة مثل السيارات، الطيران، والزراعة.منذ طرح أسهمها للاكتتاب العام في عام 1984، شهدت سابك نموَّاً كبيراً، حيث أصبحت رمزاً للابتكار والاستدامة في الصناعة. كما تُسهم بشكل كبير في تحقيق أهداف رؤية 2030 من خلال تنويع مصادر الاقتصاد السعودي وتعزيز الاستثمارات الصناعية.

نبذة عن سهم سابك وتاريخه في السوق:

أُدرج سهم سابك في السوق المالية السعودية (تداول) تحت رمز 2010 في عام 1984، حيث كان متاحًا في البداية لمواطني المملكة العربية السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي فقط. مع مرور الوقت، ومع انفتاح السوق السعودية على الاستثمار الأجنبي، ارتفعت نسبة الملكية الأجنبية في الشركة إلى حوالي 7.4% بحلول عام 2022، مما يعكس الثقة الدولية في هذا السهم.يتميز سهم سابك بتاريخه الطويل من الاستقرار والنمو، على الرغم من التقلبات التي شهدها في بعض الفترات نتيجة عوامل اقتصادية عالمية، مثل تقلبات أسعار النفط والاضطرابات في سلاسل الإمداد.

اقرأ أيضاً: الدليل الشامل حول التسويق بالمحتوى وأهم استراتيجياته

أسماء كبار المساهمين في شركة سابك:

يمتلك أكبر 25 مساهمًا في سابك حوالي 73.66% من أسهم الشركة، وتتصدر القائمة الشركات التالية:

• شركة أرامكو السعودية: تمتلك 70% من أسهم سابك، مما يجعلها المساهم الأكبر والأكثر تأثيرًا.
• مجموعة فانجارد إنك: تمتلك حوالي 1.21% من الأسهم.
• مستثمرون مؤسسيون وأفراد: تتوزع النسبة المتبقية على مستثمرين كامؤسسات مالية وأفراد من القطاع الخاص.

هذه التركيبة تعكس القوة المالية لسابك، حيث تجمع بين دعم قوي من كيانات حكومية واهتمام متزايد من المستثمرين الدوليين.

سعر سهم سابك عند الاكتتاب:

عند طرح سابك للاكتتاب العام في عام 1984، كانت القيمة الاسمية للسهم 10 ريالات سعودية. في ذلك الوقت، تم بيع 30% من أسهم الشركة للجمهور، بينما احتفظت الحكومة السعودية بالنسبة المتبقية. هذا السعر المنخفض نسبيًا في بداية الاكتتاب جعل السهم جاذبًا للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء، مما ساهم في بناء قاعدة مساهمين واسعة.

 

تطور سعر سهم سابك عبر السنوات:

شهد سعر سهم سابك تقلبات كبيرة على مدار العقود الماضية، متأثرًا بالعوامل الاقتصادية العالمية وسوق النفط. فيما يلي نظرة على أبرز المحطات:

• 2006-2009: شهد السهم انخفاضات كبيرة خلال الأزمة المالية العالمية، حيث خسر حوالي 81.8% من قيمته في عام 2009.
• 2016: خسر بنسبة 56.41% مقارنة بقمته السنوية، نتيجة تأثره بهبوط أسعار النفط.
• 2020: تأثر السهم بجائحة كورونا، حيث سجل قاعًا عند 68 ريالاً في مايو 2020.
• 2021: ارتفع السهم إلى 135.2 ريال في أكتوبر، وهي أعلى قيمة له في تلك السنة، مدعومًا بانتعاش أسعار النفط.
• 2023: انخفض السهم بنسبة 7.6%، متأثراً باتجاهات السوق الهبوطية، حيث وصل إلى أدنى مستوى عند 75.30 ريال في أكتوبر.
• 2025: منذ تاريخ 25 يوليو 2025، يتداول السهم عند 54.30 ريال، مع تأرجح يومي يتراوح بين 53.95 و54.30 ريال، ليكون بذلك قد وصل أدنى إلى مستوى له منذ 16 عاماً.

الجديير بالذكر، أنَّ تلك التقلبات تعكس حساسية السهم للعوامل الخارجية، بما في ذلك: أسعار النفط، المنافسة العالمية، والتحديات الاقتصادية.

اقرأ أيضاً: تأثير التضخم الاقتصادي على حياتك اليومية واستراتيجيات التكيف معه

جدول توزيع أَرباح سابك السنوي:

 

تُعرف سابك بسياستها المتسقة في توزيع الأرباح، مما يجعلها خياراً جذاباً للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. فيما يلي نظرة على توزيعات الأرباح خلال السنوات الأخيرة:

 

السنة	توزيعات الأرباح للسهم (ريال سعودي)
2020	3.0
2021	4.0
2022	4.25
2023	3.4

 

• إجمالي الأرباح الموزعة في 2023: 10.2 مليار ريال سعودي.
• نسبة دفع الأرباح: أعلى من 100%، مما يعكس التزام الشركة بتعزيز عوائد المساهمين.
• الإعلان عن الأرباح: يتم الإفصاح عن الأرباح المرحلية للنصف الأول بعد اعتماد النتائج المالية للربع الثاني، وللنصف الثاني بعد اعتماد النتائج السنوية.

تُظهر هذه البيانات التزام سابك بتقديم عوائد تنافسية حتى في ظل التحديات الاقتصادية.

 

سهم سابك للمغذيات: ما هو؟ ولماذا هو مهم؟

سهم سابك للمغذيات الزراعية (رمز التداول: 2020) هو أحد الأسهم التابعة لشركة سابك، ويُركز على إنتاج الأسمدة والمغذيات الزراعية. يُعتبر هذا السهم مهمًا للأسباب التالية:

1. الطلب المتزايد على الأسمدة: مع النمو السكاني العالمي، يزداد الطلب على المنتجات الزراعية، مما يعزز أهمية هذا القطاع.
2. الاستدامة: تسعى سابك للمغذيات إلى تطوير حلول زراعية مبتكرة تدعم الاستدامة البيئية.
3. تنويع المحفظة الاستثمارية: فهو يتيح أمام المستثمرين فرصة تنويع استثماراتهم بعيداً عن قطاع البتروكيماويات التقليدي.

 

تحليل أداء سهم سابك في السوق الحالية:

اعتبارًا من يوليو 2025، يتداول سهم سابك عند مستوى 54.30 ريال، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2009، حيث خسر أكثر من 59% من قمته في عام 2022 (139 ريال). هذا الانخفاض يعكس عدة عوامل:

• تقلبات أسعار النفط: نظراً لاعتماد سابك على قطاع البتروكيماويات، فإن انخفاض أسعار النفط يؤثر سلباً على أرباحها وسعر السهم.
• المنافسة العالمية: تواجه سابك منافسة قوية من شركات عالمية، مما يحد من هامش أرباحها في بعض الأسواق.
• التحديات الاقتصادية العالمية: التضخم، ارتفاع أسعار الفائدة، والاضطرابات في سلاسل الإمداد أثرت على أداء الشركة.

ومع ذلك، تظل سابك تتمتع بميزانية عمومية قوية وتدفقات نقدية مستقرة، مما يمنحها مرونة لمواجهة هذه التحديات.

توقّعات سعر سهم سابك اليوم:

 

بحسب ما أشارت تحليلات المحللين، يتراوح سعر سهم سابك المستهدف لمدة 12 شهراً بين 52 و99 ريالًا، بمتوسط 65.49 ريال، مما يدل على احتمالية ارتفاعه بنسبة 20.61% من سعره الحالي (54.30 ريال). لكن لا زال هناك توقعات متباينة:

1. توقعات إيجابية: تتوقع بعض التقارير، مثل تقرير منصة ضمان، أن يتراوح سعر السهم بين 115 و135 ريالًا في حال استقرار سوق النفط العالمي.
2. توقعات سلبية: تشير تقارير أخرى، مثل تقرير Simplywall.st، إلى احتمال انخفاض السهم بنسبة 20% بحلول نهاية 2025.

هذه التباينات تعكس حالة عدم اليقين في الأسواق، مما يتطلب تحليلًا دقيقًا قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

 

توقُّعات سهم سابك لعام 2025 وما بعدها:

تتوقع العديد من التحليلات أن يشهد سهم سابك انتعاشًا تدريجيًا في عام 2025، مدعوماً بالعوامل التالية:

• تحسن أسعار النفط: استقرار أسعار النفط قد يعزز أرباح سابك ويدعم ارتفاع سعر السهم.
• خطط التوسع: تسعى سابك لتوسيع عملياتها في الأسواق الناشئة، مما قد يعزز إيراداتها.
• الاستدامة والابتكار: تركيز سابك على المنتجات الصديقة للبيئة قد يجذب مستثمرين جدد.

ومع ذلك، تظل التوقعات طويلة الأجل محفوفة بالتحديات، حيث يُتوقع أن تظل أسعار النفط متقلبة، وقد تؤثر المنافسة العالمية على هوامش الأرباح.

السعر العادل لسهم سابك: كيف يُحَدَّد؟

 

يتم تحديد السعر العادل لسهم سابك بناءً على عدة عوامل تحليلية:

1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): تُبين نسبة السعر إلى الأرباح أن سابك تُتداول بقيمة أقل من متوسط الصناعة، مما يدل على أنها مصنَّفة بأقل مما تستحق من قيمتها الحقيقية.
2. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S): تبلغ هذه النسبة 1.7x لسابك، مقارنة بمتوسط الصناعة 3x، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.
3. تحليل التدفقات النقدية: تتمتع سابك بتدفقات نقدية قوية، مما يدعم استقرارها المالي.

وفقًا لتحليلات المحللين، يُعتبر السعر العادل للسهم في حدود 65-70 ريالاً، مع إمكانية الارتفاع إذا تحسنت الظروف الاقتصادية.

هل يُنْصح بشراء سهم سابك؟ نقاط القوَّة والضعف:

نقاط القوة:

• ميزانية قوية: تتمتع سابك بميزانية عمومية قوية وتدفقات نقدية مستقرة.
• توزيعات أرباح جذابة: تقدم عوائد أرباح متوقعة بنسبة 4.8% للأشهر الـ12 القادمة.
• دعم أرامكو: ملكية أرامكو بنسبة 70% تمنح الشركة دعماً ماليَّاً ولوجستيَّاً قويَّاً.

نقاط الضعف:

• تقلبات أسعار النفط: ارتباط السهم بأسعار النفط يجعله عرضة للتقلبات.
• المنافسة العالمية: تواجه سابك تحديات من شركات عالمية قوية.
• التحديات الاقتصادية: التضخم وارتفاع أسعار الفائدة قد يؤثران على الأداء.

 

ما هو ربح سهم سابك؟ تحليل توزيعات الأرباح والعوائد:

 

تُعتبر توزيعات الأرباح من أبرز نقاط جذب سهم سابك. في عام 2023، وزعت الشركة أرباحًا بقيمة 3.4 ريال للسهم، بإجمالي 10.2 مليار ريال سعودي. هذه التوزيعات تعكس نسبة دفع أرباح تزيد عن 100%، مما يُظهر التزام الشركة بتعزيز عوائد المساهمين حتى في الظروف الصعبة.

1. عائد الأرباح المتوقع: بناءً على السعر الحالي (54.30 ريال)، يُتوقع أن يصل عائد الأرباح إلى حوالي 4.8% خلال الأشهر الـ12 القادمة.
2. تاريخ الدفع: يتم توزيع الأرباح ربع سنويَّاً، ويجب على المستثمر امتلاك السهم قبل تاريخ الاستحقاق السابق للأرباح ليكون مؤهلاً للحصول عليها.

 

الأسئلة الشائعة حول سهم سابك:

كيف أستثمر في سهم سابك؟

للاستثمار في سهم سابك، يمكنك اتباع الخطوات التالية:

• افتح حسابًا لدى وسيط مالي مرخص في السوق المالية السعودية (تداول).
• ابحث عن رمز السهم (2010) على منصة التداول.
• حدد عدد الأسهم المطلوبة وقم بإتمام عملية الشراء.
• تابع أداء السهم وأخبار السوق بانتظام.

ما هي المخاطر المُحْتَملة؟

تشمل المخاطر الرئيسية:

1. تقلبات أسعار النفط: انخفاض أسعار النفط يؤثر سلبًا على أرباح سابك.
2. المنافسة العالمية: الشركات الدولية قد تقلل من حصة سابك في الأسواق.
3. التضخم وأسعار الفائدة: ارتفاع التضخم قد يزيد التكاليف التشغيلية.

 

كيف تتأثر أسعار السهم بالأحداث الاقتصادية؟

 

تتأثر أسعار سهم سابك بعدة عوامل اقتصادية، منها:

• أسعار النفط: ارتباط وثيق بأسعار النفط الخام.
• السياسات الاقتصادية: قرارات أوبك أو التغيرات في السياسات الاقتصادية العالمية.
• سلاسل الإمداد: الاضطرابات في سلاسل الإمداد تؤثر على تكاليف الإنتاج وهوامش الأرباح.

 

الخاتمة:

يُعدّ سهم سابك خياراً استثمارياً جذاباً للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار والعوائد المنتظمة، خاصة مع دعم أرامكو القوي وسياسة توزيع الأرباح التنافسية. ومع ذلك، يتطلب الاستثمار في هذا السهم دراسة دقيقة للظروف الاقتصادية العالمية وتقلبات أسعار النفط. إذا كنت تفكر في الاستثمار، فننصحك بمراقبة مستويات الدعم عند 50-52 ريالًا كفرصة للشراء، مع وضع خطة واضحة لإدارة المخاطر.